Calcolatore plusvalenze e minusvalenze

Per i titoli di Stato inserisci i prezzi per 100 e come quantità il nominale diviso 100. I risultati sono simulazioni illustrative sui dati inseriti, non consulenza fiscale: il calcolo ufficiale è quello del tuo intermediario o del tuo commercialista.

Come si calcola la plusvalenza

La plusvalenza (o minusvalenza) è la differenza tra quanto si incassa dalla vendita e il costo fiscalmente riconosciuto dello strumento, che comprende le commissioni pagate:

Plusvalenza = (prezzo di vendita − prezzo di acquisto) × quantità − commissioni

Se gli acquisti sono avvenuti in più volte, il prezzo di acquisto da inserire è il prezzo medio ponderato di carico, cioè quello indicato dal broker nel dettaglio della posizione. Per un residente in Italia che investe come persona fisica valgono due aliquote:

• 26% su azioni, obbligazioni societarie, ETF, fondi, ETC e derivati;
• 12,5% su titoli di Stato italiani (BTP, BOT, CCT, CTZ), titoli di Stato dei Paesi white list e titoli di organismi sovranazionali equiparati.

Su azioni e obbligazioni, quando la plusvalenza è positiva, il calcolatore sottrae prima le minusvalenze pregresse disponibili e applica l'imposta solo sulla parte restante. Il dettaglio delle regole è nella guida alla tassazione delle azioni.

Il caso dei titoli di Stato: la quota del 48,08%

Lo zainetto fiscale «ragiona» in euro tassabili al 26%. Una plusvalenza su un BTP però è tassata solo al 12,5%: se si potesse compensarla per intero con una minusvalenza da azioni, si sprecherebbe una perdita che vale il doppio in termini di imposta. Per questo la legge stabilisce che plusvalenze e minusvalenze su titoli di Stato concorrono alla compensazione per il 48,08% del loro importo, cioè 12,5 diviso 26.

Esempio: vendi BTP con una plusvalenza di 1.000 euro e hai 300 euro di minusvalenze da azioni nello zainetto.

• la plusvalenza «equivale» a 480,80 euro tassabili al 26%;
• le minusvalenze ne coprono 300, restano 180,80;
• imposta: 180,80 × 26% = 47,01 euro, invece dei 125 euro dovuti senza compensazione.

Al contrario, una perdita di 1.000 euro su un titolo di Stato produce solo 480,80 euro di minusvalenza utilizzabile. Approfondisci nella pagina sulla tassazione dei titoli di Stato e calcola il rendimento netto di un BTP con il calcolatore del rendimento BTP.

ETF e fondi: l'asimmetria fiscale

I guadagni realizzati vendendo quote di ETF e fondi comuni sono classificati come redditi di capitale, mentre le minusvalenze rientrano tra i redditi diversi. Ne derivano due conseguenze pratiche, che il calcolatore applica scegliendo l'opzione «ETF e fondi»:

• la plusvalenza su un ETF è tassata per intero al 26% (o in misura ridotta per la quota di titoli di Stato in portafoglio, che il calcolatore non considera), anche se nello zainetto ci sono minusvalenze;
• la minusvalenza su un ETF entra nello zainetto e può compensare plusvalenze su azioni, obbligazioni, ETC o certificati, ma non guadagni su altri ETF.

Questa asimmetria è uno degli elementi da conoscere nel confronto tra ETF e azioni.

Esempio completo su azioni

Acquisti 1.000 azioni a 10 euro e le vendi a 12 euro, pagando in tutto 20 euro di commissioni. Hai 500 euro di minusvalenze ancora utilizzabili.

• plusvalenza: (12 − 10) × 1.000 − 20 = 1.980 euro;
• minusvalenze usate: 500 euro; base imponibile 1.480 euro;
• imposta al 26%: 384,80 euro; guadagno netto 1.595,20 euro.

Senza le minusvalenze pregresse l'imposta sarebbe stata 514,80 euro: lo zainetto ha fatto risparmiare 130 euro.

Regime amministrato e dichiarativo

In regime amministrato, quello predefinito presso banche e broker italiani, l'intermediario calcola e versa l'imposta a ogni vendita e gestisce lo zainetto fiscale in automatico. Lo zainetto però non passa da un intermediario all'altro, salvo trasferimento dell'intero deposito titoli. In regime dichiarativo, tipico dei broker esteri, i calcoli vanno fatti dal contribuente nel quadro RT della dichiarazione dei redditi. Le differenze sono spiegate nella guida sul regime amministrato e dichiarativo.

Limiti del calcolatore

• Non verifica la scadenza delle minusvalenze: inserisci solo quelle ancora utilizzabili (anno di realizzo più quattro).
• Non considera la Tobin tax sulle azioni italiane né l'imposta di bollo: vedi la guida sulla Tobin tax.
• Per titoli in valuta estera la plusvalenza va calcolata in euro con i cambi delle date di acquisto e vendita: inserisci prezzi già convertiti.
• Partecipazioni qualificate, redditi d'impresa e strumenti con regole speciali (cripto-attività, certificati con proventi periodici) seguono regimi diversi.

Approfondimenti

• Tassazione azioniRedditi diversi e di capitale, zainetto fiscale, bollo, Tobin tax e azioni estere, con esempi di calcolo.
• Regime amministrato e dichiarativoChi calcola e versa le tasse su plusvalenze e dividendi: differenze pratiche tra i due regimi fiscali.
• TassazioneAliquota 12,5%, minusvalenze, bollo, successione e ISEE con esempi di calcolo.
• ETF o azioniConfronto tra ETF e azioni singole: rischio specifico, costi, fiscalità italiana, dividendi e gestione.

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